La rentabilidad de los depósitos a plazo fijo en España continúa su caída: los ahorradores ven mermar sus ganancias
Los depósitos a plazo fijo, como método de ahorro tradicional, sencillo y con capital garantizado, siempre han sido los preferidos por los inversores conservadores en España. Sin embargo, los últimos datos del mercado muestran que la rentabilidad de esta “opción por defecto” está disminuyendo discretamente.
Caída notable de los tipos de interés y menores ganancias para los ahorradores
Según los datos oficiales publicados por el Banco de España, el tipo de interés medio ponderado de las nuevas operaciones de depósitos a plazo fijo en España muestra una clara tendencia a la baja. En diciembre de 2024, este tipo era del 2,10%, pero para diciembre de 2025, había descendido al 1,64%. Esto significa que en solo 12 meses, el tipo de interés ha bajado 0,46 puntos porcentuales, una caída superior al 20%.
La bajada de los tipos afecta directamente a la rentabilidad real de los ahorradores. Según cálculos del comparador financiero HelpMyCash, un depósito de 20.000 euros a un tipo de interés anual (TAE) del 2,10% durante un año generaría 420 euros de intereses brutos. Con un tipo del 1,64%, los beneficios para el mismo capital y plazo se reducen a 328 euros, una diferencia de 92 euros. Aunque la cantidad absoluta no es grande, la tendencia a la baja de la rentabilidad que refleja es digna de atención.
El cambio de política del BCE es la causa principal
Este ajuste en los tipos de interés de los depósitos está estrechamente ligado a la política monetaria macroeconómica del Banco Central Europeo (BCE). Durante el ciclo de subidas de tipos de los años anteriores, la rentabilidad de los depósitos en España experimentó un repunte. Sin embargo, ante la expectativa generalizada del mercado de que el BCE inicie un ciclo de bajadas, los bancos comerciales han reaccionado rápidamente reduciendo los tipos de sus productos de depósito.
Cabe destacar que, incluso durante el periodo de subidas de tipos, la rentabilidad ofrecida por los principales bancos españoles fue relativamente conservadora. Por lo tanto, el ajuste a la baja actual solo reduce aún más unos beneficios que ya partían de una base modesta. Desde HelpMyCash señalan que los depósitos a plazo están volviendo gradualmente a su naturaleza de “producto seguro”, en lugar de ser un refugio de inversión cuyo objetivo principal es la rentabilidad.
Todavía existen oportunidades en el mercado, pero con condiciones
Aunque el entorno general de tipos de interés se está endureciendo, todavía existen en el mercado financiero español algunas oportunidades que ofrecen una mayor rentabilidad, pero suelen ir acompañadas de condiciones específicas. Algunos bancos, para atraer a nuevos clientes o “dinero nuevo”, lanzan periódicamente campañas promocionales a corto plazo muy competitivas.
Por ejemplo, Banca March llegó a aumentar la TAE de su depósito a 12 meses del 2,10% al 2,30%. El depósito “Confianza” de Deutsche Bank ofrece una TAE de hasta el 3% si se cumplen ciertas condiciones de vinculación. Estas ofertas suelen exigir a los ahorradores cumplir con un importe mínimo de inversión, contratar otros servicios financieros o están limitadas a dinero de nueva procedencia.
Productos de bancos extranjeros ofrecen alternativas
Para los ahorradores que buscan una mayor rentabilidad, los bancos de otros países europeos ofrecen alternativas. Aunque los tipos de interés generales de los depósitos extranjeros también se enfrentan a una presión a la baja, existen excepciones. Algunos bancos extranjeros, con el fin de atraer capital internacional, proponen condiciones de interés más generosas.
Por ejemplo, el banco sueco Klarna llegó a subir la TAE de su depósito a dos años al 2,46%. Por su parte, el banco letón BluOr ofrece un depósito a 12 meses con una TAE del 2,35% y una inversión mínima de tan solo 1 euro. Para los ahorradores dispuestos a dedicar tiempo a investigar y comparar, la búsqueda activa de este tipo de oportunidades se convierte en la clave para proteger la rentabilidad de su capital en un ciclo de tipos a la baja.
